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央行重磅发声
2020年11月28日02:44:45 [财经新闻]

人民银行11月26日发布的《2020年第三季度中国货币政策执行报告》传递出新的政策信号,同时提出了金融支持实体经济的具体政策要求。Mitbbs.com


针对未来值得关注的风险问题,央行提了3点,感觉更像是给美股开的药方!Mitbbs.com


1. 全球疫情持续时间可能超预期。央行认为目前全球确诊病例还在快速攀升,全球疫情有可能将在较长时间持续,影响经济复苏。Mitbbs.com


2. 财政可持续性风险值得关注。2020年美国预算赤字达到创纪录的3.1万亿美元,是2009年的两倍多。全球为应对疫情采取的财政措施,占全球GDP之比约为12%,未来公共债务很可能会继续攀升。Mitbbs.com


3. 金融风险隐患上升。金融市场表现与经济基本面脱节,在实体经济复苏脆弱、公司盈利预期下调的背景下,全球股市强劲反弹,未来存在回调风险。非银行金融机构脆弱性突出,流动性错配明显,一旦金融市场剧烈波动,可能面临较大抛售压力,并向银行体系传导。Mitbbs.com


央行的报告,很好的解释了今年全球经济不景气,但是股市一片红火(A股总是要打点折扣)的现象。背后最重要的原因就是全球货币和财政政策的大宽松。Mitbbs.com


在货币宽松的环境下,市场资金充裕,容易推高股票的估值。一季度受疫情响小的,受益于疫情的,被资金追捧,而周期股则被无情抛弃。A股热炒必需消费、医疗、科技,美股则是互联网科技巨头和新能源汽车巨头(特斯拉年内涨了近7倍,蔚来汽车更猛)。Mitbbs.com


财政宽松,这个有利于拉动市场需求,促进公司的业绩复苏。11月以来,疫苗的临床试验不断传出好消息,市场对疫情消褪、经济复苏的信心不断提升,股市开始提前计入经济复苏的利好,表现出来就是大家改买周期股,周期板块上涨。道琼斯指数首次冲破30000点整数关,随后纳斯达克指数也刷新了历史新高。Mitbbs.com


对于A股来说,周期和科技的切换,其实从中报披露就开始了,只不过当时市场忽略了而已,都在盯着高位机构抱团科技股的闪崩了。大家回过头看看,疫苗股,消费电子,芯片,是不是从7月中旬就开始杀估值了?因为中报预告要在7月15日前披露完毕。大家都顶着这个时间点,加上那时候又传出来清查场外配资的风声!Mitbbs.com


央行的报告,可以认为是提示风险,至少传递一个明确的信号:Mitbbs.com


2021年,可没有2020年这么宽松了!所以,市场很快会估值切换(或许已经在近期的调整中完成)资金纷纷从高估值的科技、新能源汽车中撤离,二三四线酿酒股加速赶顶;而低估的煤炭、有色、电力、钢铁、港口、银行、保险等大蓝筹纷纷获得资金关照!Mitbbs.com


昨天写了一篇文章,提示了有色板块未来可能要走猪肉股2019年的大行情,大家可以参考一下。Mitbbs.com


最后,一句话总结,我们要体谅央妈的难处,不能忽略她的风险提示。对于A股来说,结构性行情,慢慢牛,才是最好的选择! Mitbbs.com

 
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